segunda-feira, 28 de junho de 2010

Como fazer 10mil reais renderem mais do que na poupança e renda-fixa

Vou dar o exemplo de uma operação do mercado de renda variável muito comum e relativamente segura. A venda coberta de opções ou lançamento coberto.

Venda coberta passo-a-passo:
Preparação

1- precisa ter uma conta em corretora que permite a venda coberta. Semana passada eu fui fazer isso na corretora MyCap e não pode. Na corretora Banif pode;
2- transfira o dinheiro do seu banco para a corretora. Vá ao caixa do banco e peça para fazer a transferência;
3- agora começa a emoção. Qual ação comprar e qual opção vender? Os ativos PETR4 e VALE5 tem bastante liquidez, ou seja, como tem muitos negócios por dia, é fácil comprar e vender a qualquer hora. Vamos usar como exemplo a PETR4;

Executando

4- comprar o ativo PETR4. Significa enviar ordem de compra da ação PETR4. Com 10mil reais hoje consigo comprar 300 ações PETR4 pelo preço de R$28,00. Assim, vou gastar R$8400,00;
5- vender uma opção com valor de exercício inferior ao do preço da ação. As opções tem códigos (letras e números) que aparecem na frente do ativo. Por exemplo PETR(G)(28). Esses códigos significam (letra-G) o mês do exercício e (número-28) o valor aproximado do exercício da opção, ou seja, o valor que vamos vender as 300 ações que compramos. As opções tem preços que acompanham o preço das ações e no exemplo valem R$1,12;
6- Como eu quero uma renda superior a poupança ou fundo de renda-fixa, eu faço a venda de 300 opções PETRG28. Sempre o mesmo número de ações. Comprei 300 ações, então vendo 300 opções.
7- pronto. Executamos o investimento dos 10mil reais para os próximos dias.

Matemática da coisa
Investi, comprei PETR4 por R$8400,00 ...... -R$8400,00
Recebi, vendi PETRG28 por R$336,00 ........ +R$336,00

Resultado
Se a ação PETR4 subir e ficar com valor maior do que o valor de exercício da opção teremos uma rentabilidade de aproximadamente 2,5%.
Se a ação não subir ou, até mesmo, cair até R$27,60 (preço de exercício) ainda assim teremos 2,5% de retorno. Muito bom, não é?
Se a ação cair muito, abaixo do valor de exercício de R$27,60, as opções perdem o valor (viram pó) e você ainda assim fica com o dinheiro da venda, os R$336,00, mais as suas 300 ações PETR4.

Depois
Se a ação subiu, começar tudo de novo, comprar ações e vender opções;
Se a ação caiu, somente lançar opções pois você ficou com as 300 ações + os R$336,00.

Isso é apenas um exemplo e não colocamos os valores de taxas e imposto de renda para facilitar. Se não entendeu, pergunte. Aprenda com os erros dos outros e ganhe tempo e dinheiro.

Bons investimentos!

16 comentários:

  1. Você só está esquecendo de retirar IR e corretagem.

    ResponderExcluir
    Respostas
    1. Concordo com o anônimo.

      Na operação de taxa a rentabilidade bruta por vezes é bem alta, mas depois de retirado IR e corretagem ela cai bastante, e em alguns casos pagando menos que a Poupança.

      Sugiro acompanhar os vídeos do Predador na Bastter.

      []s!

      Excluir
  2. Desculpa mas não entendi esse passo das vendas de opções. Você poderia explicar um pouca mais detalhado porque não entendi como conseguiu o valor de 336,00.

    ResponderExcluir
  3. Prezado leitor do Blog,

    O valor R$336,00 do exemplo acima significa que foram vendidas 300 opções pelo preço de R$1,12. Ou seja, recebemos o valor de 300 x 1,12 = 336.

    Os preços das opções variam de acordo com o preço do ativo e o valor de exercício da opção. Confira sempre a LETRA e o NÚMERO que aparece na frente do nome da opção.

    Um exemplo para hoje, 13 de dezembro 2010, é comprar PETR4 por R$26,00 e vender PETRA26 por R$1,00. Nesse caso, você está "cobrando" R$1,00 para se comprometer a vender a PETR4 por R$25,88 (preço do exercício da opção PETRA26).

    A conta fica assim: investe 26, recebe 1 e vende por 25,88. Ou seja, -26+1+25,88 = 0,88. Isso significa 88 centavos de lucro bruto (sem descontos) por ação.

    Bons investimentos!

    ResponderExcluir
  4. Caro Mario,

    Em que caso eu posso perder dinheiro, quais são os maiores riscos a ser cuidado?

    Grato,

    Marcos

    ResponderExcluir
  5. Prezado Marcos,

    Perder dinheiro na bolsa é o mais comum.

    Quando as ações estão em tendência de alta, não há risco de "perder" dinheiro. Existe sim a possibilidade de "ganhar menos". Já que assume-se o compromisso de vender a ação no preço determinado pela opção, mesmo se a ação estiver valendo mais.

    Com as ações em tendência de baixa, você ganha o valor da venda da opção, mas perde-se com a queda do preço da ação.

    O maior risco é ocorrer uma forte desvalorização da ação e precisar vender a ação no prejuízo para usar o dinheiro.

    ResponderExcluir
  6. qual é tempo estido para conseguir vender as ações ou as opções?

    ResponderExcluir
  7. Olá visitante, o tempo "estimado?" para conseguir vender as ações e opções é livre.

    Você pode comprar e vender a qualquer momento, 100% de liquidez.

    Lembre-se que a opção tem data de exercício pré-definida.

    ResponderExcluir
  8. Olá amigo, boa tarde.

    Estou pesquisando sobre mercado de opções e gostaria de saber qual a orientação na seguinte condição. Coincidentemente, comprei ações PETR4 pagando R$ 28,00 por papel. Em função da bolsa ter caido bastante (53.230 pontos hoje), gostaria de fazer venda coberta para remunerar a carteira. Se lançar por exemplo na PETRJ21, fico com o premio de R$ 0,20 por ação e vou torcer pra virar pó. Pergunta: E se o papel subir, por exemplo a R$ 22,00 ou R$ 23,00 (difícil, mas...)? Seria complicado deixar exercer uma vez que o papel foi comprado a R$ 28,00. Alguma recomendação?

    Obrigado,

    Roberto

    ResponderExcluir
  9. Roberto, o strike da PETRJ21 é R$20,83. Isso significa que, se for exercido = PETR4 valendo R$20,83 ou mais, você venderá PETR4 com prejuízo de R$7,17 (28,00 - 20,83).

    Não é "complicado" deixar ser exercido, mas não há dúvida que terá prejuízo.

    ResponderExcluir
  10. Olá Mario,

    Conhece algum método de proteção nesse caso? Talvez operar vendido a PETRJ21 e comprado na PETRJ22.

    Obrigado,

    Roberto

    ResponderExcluir
  11. Roberto,
    Na minha opinião a melhor proteção para suas PETR4 é usar STOP e não fazer travas com opções.
    Abraço, MM

    ResponderExcluir
  12. Oi Mário, agradeço mais uma vez pela atenção.

    Seria possivel, por favor, exemplificar a proteção que está sugerindo com STOP?

    Agradeço antecipadamente.

    Abraço,

    Roberto

    ResponderExcluir
  13. Roberto, acho que estamos misturando as coisas...

    A venda coberta é uma estratégia, a trava de opções é uma estratégia, e usar STOP é outra estratégia...

    Quando você fala em "proteção" eu entendo proteger o capital. Por isso, a melhor forma de proteção é usar STOP.

    Primeiro, é importante saber o valor de compra e quanto aceita perder nesse ativo. O STOP (venda programada) vai ser uma forma de determinar a perda máxima.

    Vou preparar uma postagem sobre o uso do STOP em breve...

    Obrigado pela participação no Blog!
    MM

    ResponderExcluir
  14. Postagem sobre STOP no link (http://decidi-virar-milionario.blogspot.com/2011/10/acoes-exigem-atitudes-com-stop.html#more)

    ResponderExcluir